经过一番分析研究，她们决定真的在菜粕期货上试验一下。

此刻，现实的主力菜粕期货合约的价格为3078元/吨，正处于历史次高位。莫雯雯粗略的看了看大概走势的形态，按照趋势跟踪的策略思维，她觉的应该追高做多。

她准备在3055的位置上，做多35手，动用资金约10.77万元。

那么按照策略模型，她需要同时买入看跌期权若干。

经过挑选，莫雯雯选择了未来3个月行权价格为2500元/吨的期权合约。

此期权合约的权利金价格仅仅为2.5元/张，莫雯雯买入该份看跌期权4000手，每手10张，总共花费10万元。

交易完成后，莫雯雯便开始耐心的观察等待着。

其余几千万的资金，继续按照原先的策略模型进行着交易。而这个小小的测试模型，则耐心持有，等待着有利时刻的到来。

时间就这样过去了2个多月，菜粕的价格跌跌撞撞的从莫雯雯的建仓成本3055元/吨，震荡下行到了2569元/吨，期货多头损失达到了17万元左右。

而由于菜粕期货价格与期权行权价格十分接近，马上要由虚值变成实值，期权内在价值马上就要显现，因此权利金价格在两个多月由2.5元/张，上涨到了84元/张，期权浮盈达到了326万元，价格两个月居然上涨了33倍。

这可把莫雯雯与袁小天给乐坏了，他们分析，假如后续菜粕价格再下跌，那么看跌期权的价格还有可能继续飙升。

但由于时间期限所剩不多，她们便打算见好就收。

莫雯雯开始同时平仓期货多头与看跌期权。期货头寸因为只有35手，对于持仓量达到四五十万手的菜粕期货主力合约而言，如杯水车薪，瞬间便成交完成，实际亏损17万元。

但在期权平仓的时候，却发生了很大的问题，那就是流动性极度缺乏。

原来国内的期权产品还处于初始阶段，交易量非常冷清，就像莫雯雯建仓的这个看跌合约，总共只有5000手的持仓规模，而莫雯雯一个人就占据了4000手。

这要卖给谁去呢？莫雯雯的账面上虽然有了326万的浮盈，但由于缺乏充分的交易对手，没有流动性，她的卖单使得权利金的价格瞬间就开始暴跌，莫雯雯赶紧撤掉了大部分平仓单。

她只好手动的，一点一点的卖持有的期权头寸。

好在菜粕期货的价格还处于下跌阶段，因此其看跌期权才又有了些成交量。

莫雯雯整整卖了一天，才把4000手看跌期权全部平仓，结果一算账，326万的浮盈，只兑现了15万的真实盈利。

交易组合一算总账，莫雯雯居然亏了2万元。这让莫雯雯有种痛不欲生，欲哭无泪的感觉！

.....

“哈哈哈”沈玉峰得知了这些情况，非但没有安慰，反而大笑了起来“给你说过了，理论毕竟只是理论，现实毕竟还是现实啊”

“唉……”莫雯雯叹了口气，显得有些垂头丧气。

大弃赌，难道真的是镜花水月，注定就是竹篮打水吗！！！