经过几天的反复思考，莫雯雯总算明白了其中的道理。

原来网格交易最大的问题在于，价格突破既定的网格边界后，走出单边趋势，那么网格则会出现重大亏损，或者说严重的行情踏空。

而这个网格边界如何确定？才是这类交易法最大的问题，边界定的过大，网格失败概率很小，但是资金利用效率极低；网格边界画的太小，则价格突破网格造成巨大损失的概率则非常不确定。

而面对波动率下跌，期权的买购双杀的局面，“神手小白”为何会采取网格交易法呢？

原来神手小白在选择期权品种的时候，便综合考虑到了这一步。它之所以选择及远期的极度虚值期权合约，就是因为这些期权合约有一个共同的特点，就是期限很长，且绝对价格极低。

“如此看来，我们的大魔王系统，是在表达一个观点…那就是在足够长的时间里，无论波动性下降，波动率也不可能变成0，只要期权的绝对价格足够低，网格的边界可以直接放在约等于0的位置上，只要还有波动，波动率哪怕跌到很低的位置也不怕，只要价格还在动，期权价格就不可能到0，这就是绝对的底线边界。”莫雯雯恍然大悟的说道。

袁小天不断的点着头，表示认同。

“只要时间够长，在这种绝对底线的网格边界上，就可以放心大胆的用这个方法刷钱，而且在波动率很低的位置上，建立仓位，时间够的话，波动率也一定是要起来的。”莫雯雯继续说道：“在这种情况下，用网格刷钱，收益只要大于期权的时间损耗，那么赚钱的概率几乎是100%。而超远期期权的时间损耗本来就很小啊。”

“对，只要时间够，赚钱是必然的。”袁小天显得有些兴奋的说道：“而且利用期权买方，亏损有限的特点，这么做，几乎可以捕捉到所有的价格波动。保持底仓等大钱，剩下的部分不停调整刷小钱….只要时间够。”

“假如没有期限制约，这个策略赚钱是必然的事情，但因为有期限的制约，在超远期期权上这样做，赚钱的概率也绝对是很高的。”莫雯雯若有所思的说道。

“我终于明白了。”袁小天也沉思着说道：“神手小白之所以不用那些价差之类的对冲策略，是因为要涉及到期权的卖方…这样万一有小概率的价格超级波动，就会有爆仓风险。而它全部用期权的买方来构建策略，就是充分利用期权买方亏损有底线的特点，在可以主动控制确定性风险的前提下，做概率最高的选择啊。”

“是的，这么做在单独策略组合上，牺牲了gamma的最大化，来获取概率最大化。”莫雯雯一边沉思着，一边说道：“而在总体组合上，通过独创性的策略组合，一个价格波动，能在好几个头寸上刷七八回钱….总体效率反而更高……”

“...”莫雯雯与袁小天看着那巨大的电脑屏幕，都陷入了久久的沉默。她们终于开始逐渐理解了神手小白的这些非常规的怪异招数背后的逻辑所在。

这些事情，在正常情况下，人类思维真的很难构建出来，连理解都有些吃力。科技的力量有的时候，真的让人感到了恐惧啊。

过了很久，袁小天才缓缓的开口说道：“...牛逼！”

……