就在沈家公司为了这次面对媒体的失误，而大费周章的危机公关的时候，就在莫雯雯为了应对这突如其来的变化而心力交瘁的时候，米国金融市场发生了一件震惊全球的丑闻事件。

原来米国的一家权威金融媒体，为了找到这次全球金融海啸的根本原因，利用高科技技术手段对能够找到的公开交易数据，进行了海量的筛查。

经过大量的数据分析，他们发现了一些端倪。就在黑色星期一最开始开盘的十多分钟内，大量的卖单均是来自于特定的几家证券公司。

于是，他们沿着这个线索，开始顺藤摸瓜的向着那些海量空单的源头追查。经过明察暗访，他们发现这几家证券公司都大量的承接了一家叫做“爵士资本”的量化交易公司的单子。

而这家爵士资本可不简单，它是全球规模最大的量化投资交易的公司，由于汇率的原因，其规模要比沈家公司大很多，是量化交易领域从业时间最长，也是全球最具影响力的量化交易公司。

爵士资本连续26年的时间里，收益率都能稳定的保持在13%-16%左右，虽然其业绩远远不如沈家公司，但由于其巨大的规模，与大量的宣传策略，使得其名扬天下，众所周知。

其中高频交易在爵士资本的业务中占比很重。这项业务在米国的约克交易所和纳斯克交易所的平均成交量份额分别为 17% 和18%左右。交易量巨大，对相关交易所能够起到举足轻重的重大影响。

另外，爵士资本自营的金融衍生品电子交易部门 （ETG）的日均交易量也已经额超过 410 亿米元，交易规模居全球前三。

……

为什么这么多空单，在黑色星期一开盘十分钟便疯狂的砸下来呢？而这些单子中很有可能绝大部分都是来自于爵士资本呢》

这家米国的媒体便开始了秘密调查。他们不惜血本动用了大量的人力物力，知情的内线人脉等等手段，耗时半年之久，终于完成了一篇震惊全球的新闻报道。

“黑色星期一的罪魁祸首，爵士资本的符号效应。”

这篇文章通过各种资料的旁征博引，甚至公开展示出了爵士资本最近公司内部的自查风控报告，告诉了大家一些匪夷所思的事情：

原来，就在“黑色星期一”的前一周，米国的约克证券交易所推出一个新的零售流动性计划，该计划旨在通过强大的量化算法，增加做市商为散户投资者提供更好的定价服务。

为了准备这次活动，爵士资本仓促升级了他们的自动化高速算法的服务器，一共18台服务器分别将订单发送到交易市场去执行，也就是所谓的 SMARS。SMARS 的一个核心功能是接收来自爵士资本交易平台其他组件的订单 (“父”订单)，然后将一个或多个“子”订单发送到交易中心。

换句话说，SMARS 会从交易平台收到大订单，并将其分成多个较小的订单，以便找到与股票交易量匹配的买家 / 卖家。父订单越大，生成的子订单就越多。这样通过高频算法，做市商可以为交易者提供更好的报价与流动性。同时做市商也可以通过巨额的成交量，从交易所拿到佣金的返点。

而这种利用量化算法提供流动性的做市商业务，也是爵士资本重要的一项收入来源。

而对 SMARS 的更新是为了替换被称作“Power Peg”的老旧代码，对于这些老旧的程序代码，爵士资本已经 8 年没有使用过了。

更新后的代码使用了一个旧标志，可用来激活 Power Peg 功能。代码经过了全面的测试，证明可以可靠地运行。

似乎一切好像都没什么问题，黑天鹅事件却在不经意间来临了。

这些陈旧代码在前16台服务器都彻底的进行了更新，而最后两台服务器的代码更新却出现了纰漏。

原来那两台服务器中，旧代码中有几段程序的保存地址与前16台服务器不同。而相关的开发运营团队，并没有认真细致的检查出来。而是将原来编好的代码进行了简单的复制更新。因此这些两台服务器上的部分旧代码并没有得到更新。

这些没有更新的旧代码与新代码最重要的不同之处在于，有几个逻辑运算符完全是相反的。新代码中的对应运算符为“+”，而旧代码原本的运算符为“-”。

于是在黑色星期一纳斯克股市一开盘的前十分钟，特定的价格变化激发了爵士资本那两台服务器上未更新代码。于是天量的卖单开始向着证券公司与交易所疯狂的涌来。于是纳斯克股票指数瞬间被砸下去了5%。