财报业绩驱动将取代主题炒作，成为阶段性主线。当前年报舆情已相对清晰，但4月即将披露的宏观数据和一季报仍面临经济复苏的结构分化问题，在经历季末集中调仓之后，预计投资者在4月将更多关注业绩驱动型个股，并重新评估今年的行业景气趋势，或对市场结构带来巨大影响。综合中信证券研究部行业组观点，我们梳理了各大类板块最新景气度变化，相对看好的细分领域包括：制造板块中与基建和一带一路出口相关的机械设备，周期板块中的大炼化、磷化工，大消费板块中的纺织服装、烘焙零食、职业教育等，新能源板块中的硅片、逆变器、电池片等，同时建议关注聚焦一带一路沿线国家的出口型企业。

此外，作为年度主线的数字经济产业和全球流动性拐点相关板块将分化或轮动。全球流动性拐点将为创新药、医疗基建以及短期低收入未盈利的科创类企业提供更好的估值扩张环境，预计相关品种二季度将开始轮动。而作为数字经济的重要组成部分，人工智能、数据要素、科技自主可控在全年维度或形成具备资金容量的赛道级机会，但当前仍处于产业相对早期的阶段，相关技术在国内落实到商业模型创新和消费场景还需要时间；考虑到3月最后2周TMT成交额占A股成交比重超过40%，对其他板块虹吸效应十分明显，预计4月份开始伴随交易集中度的下降，行情也将围绕一季报开始出现分化，预计上游芯片、云计算基础设施等业绩有支撑的细分领域更加受益。

总之，市场当前进入所谓的“验证期”，要保持谨慎乐观，建议前期大热的高位概念股投资者适当落袋为安保持观望，或以业绩主线挖掘相对确定性机会，其中一季报业绩预告高增长的个股尤其值得重点关注。

在整体向好的趋势下，还是要留意阶段性重心走低的可能，更多的去博弈结构性行情。如果各项验证效果一般，那么可能还需留意阶段风险，而如果验证效果超预期，则重新转为乐观。

后市展望：疯狗浪都不足以形容的AI超级大牛市，目瞪口呆 ： 1.2015年的大牛市里，只要你每天是参与的，不是空仓的，那当天收盘就不会空手而归，赚多赚少的区别，最可怕的不是买错更不是卖飞，而是空仓。那当前呢，情况相似，但多了一个限定条件，就是不光得参与，还得参与到主线里来，至于买卖技术至于基本面逻辑至于什么节奏变化，先放一边。总之无论如何得参与这波数字AI人工智能的大主线。从前年就已经开始这种结构性风格了，全面注册制之后这种风格只会更加的强化。

2.看看现在涨的最好的这些票的名字，譬如360(/非/荐/股/)的成交额已经到96.3亿了，譬如中科曙光(/非/荐/股/)的成交额也是到了59.8亿，譬如紫光股份(/非/荐/股/)的成交额轻松过37.3亿。为什么是这些名字而不是其他，一个两个具有偶然性但一个批次都这样你是该找找原因的。还记得我上周一直跟你们强调的两点吗？一是流动性，二是基本面，要知道机构的口味是什么啊同学们。

3.同花顺这只票(/非/荐/股/)这段时间炒的AI下游应用里的金融行业应用，今天东方财富(/非/荐/股/)开启补涨，你就看看这种极为浮夸的成交额(204.6亿)，我要是手上持有非主线板块的个股，我看到这个数字，看到上面这些名字的成交额数字，我会感到害怕。至于为什么会害怕，你们自己想想吧。打不过就加入，机构们都已经跟疯了一样的开始投诚加入了，你还在等什么呢。

知识分享：什么是大宗交易？

大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方经过协议达成一致并经交易所确定成交的证券交易。按照规定，证券交易所可以根据市场情况调整大宗交易的最低限额。另外，上海、深圳交易所的规定有所不同。1、A股单笔买卖申报数量在30万股以上，或交易金额在200万元人民币以上；B股单笔买卖申报数量在30万股以上，或交易金额在20万美元以上。

大宗交易的成交价不作为该证券当日的收盘价。大宗交易的成交量在收盘后计入该证券的成交总量。并且每笔大宗交易的成交量、成交价及买卖双方于收盘后单独公布，最后还须了解的是大宗交易是不纳入指数计算的，因此对于当天的股价无影响。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考（非/荐/股/），不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！