A股6月7日复盘 大盘全天震荡分化，沪指震荡微涨

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周三共55股涨停，连板股总数9只，13股封板未遂，封板率为81%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股中，并购重组的日播时尚17天10板，AI+数据要素的金桥信息16天8板，算力板块鸿博股份10天7板、亚康股份创业板3天2板，光通信概念股铭普光磁7天6板、长江通信3天2板，传媒板块南方传媒9天5板、北京文化3板，从事汽车贸易的上海物贸5天4板，空间计算概念股时空科技2板、亿道信息2板。周三收涨个股2698只，收跌个股2110只。

截至收盘，沪指涨0.08%，深成指跌0.6%，创业板指跌1.61%。北向资金方面，沪股通早盘净流入16.77亿，深股通早盘净流入8.34亿。沪深股通周三小幅净买入，美的集团净买入居首，贵州茅台净卖出居首。板块主力资金方面，家用电器板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，IH、IF、IC期指主力合约空头减仓数量均大于多头。龙虎榜方面，九芝堂获机构买入超9000万，长春高新遭机构卖出2.8亿，西安饮食获两家一线游资席位买入。沪深股通两市前十大成交中净卖出个股居多，贵州茅台净卖出居首，宁德时代、五粮液净卖出分居二、三位，这两只个股均连续3日遭北向资金净卖出。净买入方面，美的集团净买入居首，该股已连续5个交易日净买入；中微公司、中国太保净买入分居二、三位。

龙虎榜机构活跃度有所提升，买入方面，两只高位AI概念股鸿博股份、金桥信息均获机构买入超2亿；中药股九芝堂获机构买入超9000万；传媒股中国出版获机构买入超8000万。卖出方面，跌停的长春高新遭机构卖出2.8亿；虚拟数字人概念股奥飞娱乐遭机构卖出1.34亿；猴痘概念股润达医疗遭机构卖出超7000万。一线游资活跃度一般，金桥信息获国泰君安上海江苏路买入超9000万；鸿博股份获银河证券北京中关村大街营业部买入超4000万；西安饮食获两家一线游资席位买入。量化资金方面，金桥信息遭华泰证券公司总部卖出1.21亿，中国国际金融上海分公司席位做T鸿博股份。

大盘全天震荡分化，沪指震荡微涨，创业板指受宁德时代大跌拖累继续走低，逼近去年4月份低点。盘面上，AI概念股逆势活跃，数据方向领涨，金桥信息、久远银海、德生科技等涨停；CPO概念股再度大涨，东田微20CM涨停，华工科技、铭普光磁涨停；英伟达概念股表现活跃，鸿博股份涨停再创新高，奥士康、亿道信息涨停；传媒股午后走强，南方传媒、新华网、上海电影等多股涨停。旅游股展开反弹，九华旅游、三特索道涨停。下跌方面，锂电池等新能源赛道股集体调整，德方纳米跌超6%，宁德时代跌超5%。总体上个股涨多跌少，两市超2700只个股上涨。沪深两市周三成交额8145亿，较上个交易日缩量1230亿。板块方面，旅游、医疗信息化、CPO、传媒等板块涨幅居前，汽车整车、锂矿、一体化压铸、钠离子电池等板块跌幅居前。

个股方面，新能源与医药权重股领跌，创业板指逼近3年新低，小市值个股表现活跃，国证2000指数涨0.42%。活跃资金热炒高位股，日播时尚尾盘上板录得17天10板，鸿博股份缩量反包10天7板，此外金桥信息、南方传媒等多只高位标的涨停。板块方面，新能源赛道再遭重创，板块核心宁德时代跳空破位大跌，消息面上，摩根士丹利下调宁德时代目标价，分析师称短期电池产能依然过剩，使得价格战不可避免；大量资金砍仓新能源，加仓AI赛道，CPO、算力、数据要素、传媒等多支细分走强，金桥信息16天8板、鸿博股份10天7板、铭普光磁7天6板。

算力概念炒作面持续蔓延，英伟达概念、数据中心等方向领涨，鸿博股份10天7板，亚康股份3天2板，南凌科技、金禄电子、恒信东方、竞业达、奥士康、新亚电子涨停，菲菱科思、英特科技涨超10%。消息面上，消息面上，华为中国官微宣布，近日华为面向全球发布首款800GE数据中心核心交换机——CloudEngine-X系列，正式开启数据中心800GE时代。随着400GE在超大规模数据中心应用的普及，数据中心网络正朝着更高的速度发展——800GE。根据研究机构Dell\u0027Oro Group发布的《数据中心交换机市场五年期预测报告》显示，预计2025年800GE交换端口的采用速率有望超过400GE。

CPO板块人气依旧高涨，铭普光磁5连板并走出7天6板，长江通信3天2板，东田微、华工科技、罗博特科、荣晟环保涨停。兴业证券研报认为，光模块是典型的由产品升级驱动的周期成长性行业，当前，伴随产业链逐渐成熟，行业已进入800G新产品周期，开启新一轮高景气。800G产品升级路径统一，增长弹性大；叠加AI需求爆发，800G新增英伟达大客户，大幅提升成长空间。AI高性能计算需求带来算力缺口，800G光模块作为高性能计算的核心网络部件，率先引领算力基础设施爆发。根据测算，在典型16K GPU的训练模型中，800G光模块：H100 GPU的数量关系约为2.5：1。伴随视频类交互井喷，AI服务器需求量较文字类交互大幅提升，驱动配套高速光模块需求爆发；北美云需求仍处下滑期，但800G升级已逐渐开启，有望与AI需求共振，双轮驱动行业高景气拐点来临。

旅游板块继续上涨，九华旅游、三特索道涨停。旅游板块反复活跃，但逻辑各不相同。旅游板块市值小，弹性大，前几轮上涨有/疫/情/.后的修复因素，有五一小长假的预期，有年轻人的烧香偏好，现在是暑假题材正在上升。这是三年来第一个自由出行的暑假，市场正在升温。

点评：下半年暑期旺季和十一黄金周刺激下国内出游需求加速释放，旅游出行板块业绩有望得到进一步释放。从市场的角度分析，旅游板块之所以能够在近期反复活跃，一方面是源于此前经历了较为充分的反弹，位阶仍相对较低，另一方面，市场普遍认为旅游属于消费复苏逻辑中确定性较强的细分，当部分资金选择回流消费时，旅游酒店是仍是首选的方向。不过需注意的是，在经历了近期连续的反弹后，逐步回归到了前期的筹码密集套牢区，后续的延续性仍有待进一步观察，先以市场轮动过程中的支线来看待为宜。

数据要素板块近期反复走强，金桥信息2连板并走出16天8板，久远银海、德生科技、新华网、中国科传涨停，海天瑞声大涨10%。消息面上，近日，浙江省/法制/研究所牵头为数据要素市场化的法治保障建言献策，上海、河南、广东、山东、杭州等省市加快探索数据要素市场化配置在数据立法、确权、交易等方面的政策。