A股7月03日早盘 市场整体量能水平依旧较低，日内轮动同样明显

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朋友们早上好，时间是7月03日星期一。上个交易日，三大指数小幅低开，随后锂电池、光伏等新能源赛道新技术纷纷大涨拉升股指，午后CPO、算力等AI分支冲高，创业板、深成指双双收涨超1%。沪深两市成交额9186亿，放量536亿。1）锂电池板块表现突出，其中复合集流体板块强势领涨，英联股份5天3板，双星新材6天3板，沃格光电、胜利精密、宝明科技、东尼电子涨停，东威科技大涨13%。此前万顺新材公告，全资子公司广东万顺科技于近日获得了客户首张复合铜箔产品订单，标志着复合铜箔技术进一步落地。2）磷酸铁锂为代表的正极材料方向同样大幅走强，德方纳米、红星发展、丰元股份、湘潭电化、萃华珠宝等多股涨停，锂电池板块龙头股宁德时代总市值重回万亿元上方。消息面上，据多位知情人士透露，特斯拉国产 Model 3 该款车型将采用宁德时代的 M3P 新型磷酸铁锂电池。

3）机器人及减速器板块热度高涨，襄阳轴承3连板，巨轮智能2连板，林州重机3天2板，昊志机电、拓邦股份、咸亨国际、中大力德、精工科技等涨停，迦南科技、汉宇集团大涨超10%。2023世界人工智能大会将于7月6日至8日在上海举办，本次大会现场将有二十余款机器人共同亮相，多款为首发首秀。4）光通信板块午后展开积极反弹，叠加股权转让概念的华脉科技6连板，共进股份、青山纸业、五方光电涨停，九联科技、飞利信、新易盛大涨超10%。山西证券表示，光模块是光通信产业链的重要组成部分，目前市场规模约百亿美元。5）近期军工表现持续回暖，通达股份、抚顺特钢涨停，国科军工大涨12%，华力创通、佳缘科技、盟升电子、鸿远电子等涨幅靠前。

回到上周的盘面上来看近期市场延续性最好的方向无疑仍是机器人。从减速器的指数来看，近期连续持续高角度上上涨，而中马传动，南方精工，中大力德，襄阳轴承，巨轮智能等前排个股保持强趋势上涨模式。从上涨逻辑来看，本轮机器人行情主要受到在即将召开的人工智能特斯拉等巨头公司新品展示的预期博弈。那么本次人工智能大会所展示的产品功能是否超预期或将决定本轮机器人行情的延续性。

不过从近期的盘面走势来看，毫无疑问当前机器人概念仍处于波段主升行情之中，在前期个股出现趋势抱团出现松动以前，本轮机器人行情大概率有望延续。不过需要注意的是，连续机器人概念股连续放量上涨后，短线或面临着分歧整理的局面，因此对于机器人方向而言，后续仍可持续留意两大方向，其一是高标分歧整理后的右侧右侧转强机会，其二是产业链一些被新晋挖掘细分的后排补涨机会。

此外新能源赛道方近期迎来反弹，特别是符合集流体为代表的新技术方向。不过从上涨驱动来看，本轮复合集流体炒作的是订单落地后的业绩兑现预期，相较于其他的一些概念性的纯粹题材炒作，基本面或更具保障，也更易受到机构资金的青睐。另一方面，随着7月的来临，市场正式进入中报业绩的炒作期，资金或将加大对于新能源赛道，特别是逐渐放量新技术方向的重视程度。

AI方向整体延续分化，可以看到除了上一波最强的光模块，大多数老一批大票都没有太像样的反弹。即使非常看好AI的产业趋势，在此前核心标的出现明显退潮的背景下，也要认识到市场风格的变化， 虽然部分仍有机会出现反复，但板块震荡大概率仍以震荡整理为主。

近日A股拟减持规模较之前有所增多，三只松鼠股东拟减持不超6%公司股份，南兴股份实际控制人林旺南及一致行动人拟减持不超过3.79%；皖仪科技、德明利将迎来超三成以上解禁；6月楼市供应翘尾成交再降，30城环比下挫9%；歌尔股份上半年净利润同比预减76%-84%；1—5月份我国智能手机产量4.16亿台，同比下降8.5%；赛力斯6月销量辆，同比下降27.04%；离岸人/民/币兑美元一度跌破7.28关口。

外汇方面，人/民/币大幅贬值空间或有限，汇率波动对股市的制约有望减弱。央妈二季度货政委员会例会中，对于汇率的表述为“综合施策、稳定预期，坚决防范汇率大起大落风险”，表明近期人/民/币汇率的波动引起了央妈的关注。6月30日，央妈主管的《金融时报》发文表示，“人/民/币汇率稳定有坚实的基本面支撑，下半年人/民/币汇率有望继续在合理均衡水平上保持基本稳定”。近几个交易日，A股走势与汇率市场波动相关性减弱，外资也未出现大幅净流出现象，反映市场对汇率波动表现有所钝化。鉴于当前市场的汇率预期相对稳定，央妈汇率政策工具箱仍充足，人/民/币进一步大幅贬值空间或有限，汇率波动对A股制约有望减弱。