A股7月13日复盘 现在各路资金暂时还以观望为主

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周四午后AI概念股迎来反弹，其中CPO概念再度涨幅居前，中际旭创涨超10%，新易盛涨近7%，剑桥科技、天孚通信涨超5%。此外像服务器核心标的工业富联、PCB板块龙头沪电股份也双双涨停。总体而言周四AI的反弹，一方面可能受到了周四盘后七部门联合发布的《生成式人工智能服务管理暂行办法》的消息催化。而更重要的一点是，从昆仑万维大额减持起，本轮AI回调整理的时间已三周有余。随着昨日浪潮信息业绩不及预期带动算力方向集体放量杀跌后，市场的恐慌情绪短期得以集中出清，吸引部分资金进场抄底。但需注意的是，多数AI概念股在此前的连续回调后均呈现出破位态势，同时还累积了大量的套牢卖压 。在没有出现持续性新利好催化下，想要再度开启新一轮行情的概率较低，仍先以修复反抽看待为宜，短线弹高仍先站在风险规避一方考量更为稳妥。

此外周四无人驾驶概念内部分化加剧，其中德迈仕跌超10%，瑞玛精密二连跌停，高标核心浙江世宝也跌超5%（一度触及跌停）。不过盘中依旧保持着像万安科技这样的活口，并且开盘阶段集中杀跌后部分个股已经率先涌现出买盘承接，结合当前市场短线情绪有所回暖，预计后续该方向仍存在回流修复的预期。

值得注意的是，昨天存储芯片第一个业绩报出来了，德明利出了业绩。虽然是预计亏损，但周四市场给到的是积极反馈，早盘直线封板，领涨存储芯片板块，周四盘后，兆易创新也公布了业绩，上半年度净利润预降77.73%。从数据上看是不好的，若是明天兆易出现负反馈下破5均线，那对应的存储板块明天就一起控制仓位。

CPO的核心中际旭创周四也是高开，中际旭创昨天就是高开的，业绩公布之后还是被认可的，起码不是雷。中际旭创，还是那个观点，只要小平台不跌破就继续跟踪。盘后，剑桥科技也出业绩了，不过是预期之内，明天就看资金的态度了。明天可以观察万安科技在竞价时情

况，若是直接出现负反馈，那短期该方向就放弃，反之则观察已经跌到20日线企稳的活跃标的。

无人驾驶尾盘万安科技资金回流，但封板太晚，没有带动资金回流。总之放量就是好事，只要放量机会就多，所以继续关注量能情况。但考虑到目前的量能仍然不到万亿，大部分板块可能还是没有持续性，会继续轮动，所以勿追涨。

早上竞价一开出来就知道汽车完犊子了，看看众泰汽车和浙江世宝就凉了一大半了，原因无他就是短期涨的太高了。然后上午比较强的有两个，一是存储芯片二是传媒娱乐，其实都是AI里面的，但鉴于最近AI的低迷表现在上午来说都不保险，但到了下午CPO和其它的全面回暖则是基本确认了周四AI的这个强反弹力度。周四属于全面回流，除了近期涨的过高的汽车发生了抽梯子的行为，其它的都很不错，不用着急，舞台现在稳了，明天都有机会都有持续性的空间。

技术上看，指数高开高走后维持强势特征格局，分时上白线领涨黄线，权重方向表现积极。日线图中走出反包阳线，并向144日线附近发起攻击，而且macd指标呈现空中加油之势，短期运行较为强势。不太理想的地方依旧是成交量不够积极，后续还需重视量能的补给情况。创业板指重回均线系统之上，而且向上突破55日均线，也顺势有突破2661调整以来的下降趋势线的势头，接下来注意这个位置的回踩情况。另外，上涨50、沪深300也表现比较强势，助力指数上攻。相对弱势些的是科创50，仅仅重回到5日线之上，不过目前macd指标显示有底背离格局，不排除后续存在继续修复的预期。

外围市场大涨和离岸人/民/币对美元汇率这些都是外部因素，对A股形成明显的利好推动，内部因素也出现有利的一面，昨天公布的金融数据和近期的高频经济数据中6月份信贷投放呈现回升态势，部分数据好于预期，表明随着此前出台的各项政策落地见效，融资需求有所修复，市场信心和预期进一步回暖。M2增速放缓但流动性仍处于高位，市场流动性依然充裕。另外7月进入中报业绩披露期，一波炒业绩行情也正在酝酿中。

受M国CPI不及预期影响，美联储加息预期降温，美元走低，中国核心资产迎来重估增值机会，也推动了顺周期品种整体上行，对股指的拉动作用非常明显。二季度大盘进行了比较充分的调整，盘面显示是以盘代跌为主，五六月份大部分时间是横盘震荡，明显跌不动。近期盘面有微妙的变化，压制因素逐渐减小，美联储加息和人/民/币汇率可能都到达拐点，跌不下去的A股可能要弹起来了。

中报即将陆续登场，市场也在预期将有稳增长政策出台，现在各路资金暂时还以观望为主。所有的预期需要数据来证实，近期可能是震荡消化为表现的一个准备阶段，这个位置如果酝酿充分，经济数据超预期，行情走出明确方向，资金就进场追捧了。下半年可能会出现一轮相当亮眼的行情，但不会一蹴而就，维持原有判断：现在是布局的底部区域。继续关注顺周期及大金融品种，一轮像样的行情，必须先由主力板块打出空间来，才轮到各类题材表现。

人民网（/非/荐/股/）： 炒作数据要素方向，由人民网·人民数据管理有限公司针对数据要素市场打造的“数据资源持有权证书”“数据加工使用权证书”“数据产品经营权证书”（三证）正式面向全国发放。流通市值342亿，盘子不小，全天成交42.09亿，换手率13.13%。龙虎榜前五买家共买入3.71亿，占比8.81%，其中作手新一买入1.25亿，中信总部买入8031万，外资买入6856万。

赢合科技（/非/荐/股/）： 储能+锂电池+电子烟，因为主要供货欧洲市场，最近电子烟大卖，低位爆量加速，说明逻辑得到资金认可，明天半年线附近（18.6）可以低吸，风格偏激进，保守观望为主；