小鹏汽车供应商为首的汽车产业链周四全面爆发，零部件以及智能驾驶细分领涨，山子股份2连板，鹏翎股份、海马汽车、索菱股份、沪光股份、兴民智通等十余家成分股涨停或涨超10%。7月26日，大众汽车集团对外宣布，将向小鹏汽车增资约7亿美元，在交易完成后持有小鹏汽车约4.99%的股权，并与小鹏合作开发基于大众MEB平台的两款车型，于2026年上市。隔夜美股小鹏汽车股价收盘大涨26%，周四小鹏汽车港股全天高开高走，收盘涨超30%。

点评：其一、智能化日益成为中国车企独特的护城河，在整车出海较需要较大前期投入的大背景下，技术赋能，授权转让会是一种出海出圈的一种全新商业模式，值得思考。其二、新产业趋势被定义，中国智能化产品迎来估值重塑。大众收购小鹏公司股权，重新定义了小鹏的地位，会打破原来的估值体系。

房地产板块周四盘中仍然表现异动，但板块内部分化加剧，锦和商管4连板，国创高新2连板，福星股份、天地源涨停。开源证券表示，2023年以来，在房企业绩表现不及预期、销售回暖进程受阻的影响下，房地产指数表现低迷，行业配置比例和估值水平处于较低水平，房地产PE估值由于房企业绩走低等因素整体估值处于相对高位，而PB估值处于历史较低区间。在重要部门会议提出供求关系发生重大变化新形势、适时调整优化房地产政策后，2023下半年的政策窗口期值得关注。持续看好投资强度高、布局区域优、机制市场化的强信用房企。

新型城镇化板块为代表的基建板块同样维持活跃，中达安、龙泉股份涨停，此前3连板的山水比德一度涨停，与汉嘉设计涨超10%。今年以来，/中/央/高级别会议多次提及城中村改造问题。从4月28日/中/央/重要部门召开会议，明确提出在超大特大城市积极稳步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，到7月21日重要部门常务会议审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》，要求加大对城中村改造的政策支持，再到本次会议再次作出专门部署，都传递出积极稳步推进城中村改造的信号。

军工板块盘中亦有异动表现，披露收购资产方案的中航电测20CM涨停，次新股北方长龙涨停，新余国科、宝塔实业、国瑞科技、盛帮股份等涨幅靠前。7月26日晚，中航电测披露发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案），拟斥资174.42亿元全资收购控股股东航空工业集团旗下成飞集团。而航空工业集团就成飞集团未来数年的收入作出承诺，三年累计金额超2000亿元。

点评：日前，军工板块行情的首要推动因素是国资委会议支持央企上市公司并购重组的消息提振，从央企扎堆的主机厂板块开始，并扩散到其他细分板块，改善了行业的情绪面指标进入超跌估值修复；其次是聚焦军机产业链的新老型号订单预期带来新一轮的成长弹性。装备中期调整方向和节奏：高毁伤、低成本、可消耗一定程度代表了装备列装的需求审美，三季度末报批通过后，将在目前既有滚动订单之上进一步增加需求弹性。

综合来看，两市周四再现缩量冲高回落行情，而周二与指数走出共振，周四拖累指数回落的均是地产板块，在连续逼空大涨后遭到获利盘兑现也在情理之中，明日谁能接过领涨大旗成为关键，如果依旧群龙无首，指数或将进一步承压，其中深成指已经切入前天的跳空缺口。尽管大众入股小鹏汽车以及中航电测20CM涨停盘中分别激活汽车和军工两大板块，但盘中持续性并不及预期，因此后续难以形成持续性和扩散效应。实际上市场情绪在周二达到全面高潮后，上交易日已经走出缩容分化，而周四以金科为首的前排龙头纷纷炸板，宣告情绪正式转入退潮，等待市场进一步进入混沌期后知道再度出现新的与指数共振的主线板块，才有望形成新的实质性赚钱效应。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，民生，浙商，开源，华泰，东吴，国金，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.07.27