A股8月31日 资金相互博弈剧烈，市场仍难以形成明显波段行情

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朋友们早上好，时间是8月31日星期四。上个交易日，三大股指集体高开，受益于芯片半导体和华为产业链的大涨，科创50指数全天领涨，证券、银行等大金融板块下挫，沪指盘中一度震荡翻绿。沪深两市周四成交额9843亿，较前日缩量528亿。1）芯片半导体板块近期整体表现持续转强，大豪科技3连板，庚星股份2连板，大港股份、盈方微、德邦科技、康鹏科技等纷纷涨停。群智咨询分析称，未来两年，全球半导体产业发展的两个关键词是筑底和AI。短期内，半导体行业将处于反弹上升曲线前期，预计2024年全球半导体市场销售规模有望增长约8%。

华为产业链迎来爆发，捷荣技术、智云股份、强瑞技术、银信科技、拓维信息、宏和科技等纷纷涨停。华为最新旗舰Mate 60 Pro低调上架开售，有产业链人士表示，华为已上调2023年手机出货量目标至4000万部，而华为年初将这一目标设为3000万部级别。3）同时受益华为新款手机的卫星导航板块涨势火热，利扬芯片、上海沪工、铖昌科技、电科芯片涨停，司南导航、震有科技、华力创通等多股涨超10%。Mate 60 Pro支持卫星通话，华为称是全球首款支持卫星通话的大众智能手机，即使在没有地面网络信号的情况下，也可以从容拨打、接听卫星电话。

4）数据要素板块午后异动，一度跌超10%的零点有数午后强势封住20CM涨停，再度点燃板块热情，包括/Chat/GPT/、AIGC等板块跟进走强。天地在线涨停，中科信息、云从科技、每日互动等多股涨超10%。今年7月以来，北京、上海、深圳、长沙、贵州等地相继发布了数据要素相关法规和发展目标，目标均直指千亿级规模市场。

截至8月30日，上交所融资余额报7802.09亿元，较前一交易日增加2.42亿元；深交所融资余额报6991.03亿元，较前一交易日增加5.93亿元；两市合计.12亿元，较前一交易日增加8.35亿元。

沪指在周一的持仓成本线集中在3150点附近，而在上交易日盘中沪指就在该点位附近遭遇了一定的阻力，出现了震荡的走势。从目前整个市场的情况来看，由于短期内出现了较多利好政策的加持，在一定程度下封杀了市场快速下跌的空间，但是继续向上的话，一方面受到技术上的压制；另一方面从量能的情况来看，本周连续三个交易日市场量能出现逐级萎缩，上交易日更是跌破了万亿大关。在这种情况下，短期内各大指数出现横盘震荡的可能性较大，与此同时一旦市场量能急剧萎缩，同时券商板块再次出现大幅震荡的话，则对于主板沪指的影响较大，不排除还会出现大幅震荡的走势。短线来看，沪指需要稳在3123点上方运行才好，上交易日市场如期分化，但沪指全天都属于短期强势震荡，如果3123点在后面几天不被有效跌穿，大盘就有继续走强的能力，有望出现短期小牛市的情况。当然，市场也并非全然都是喜讯。上证指数涨幅相较于前天中阳线的力度明显小了很多，属于缩量上涨，且触碰到3150点的压力位就回落，一定程度上说明场外资金不太想追买。如果周四沪指盘中仍然摸到3150点但不放量，则仍要防范出现回落；如果外围市场运行不好，不排除直接回踩。这里就需要关注最近不太给力的大金融之类的权重能否稳住了。如果权重能够稳住，且沪指能够守住关键位置，反弹还是能延续的。

回到盘面上，上交易日收到Mate 60Pro正式上线的消息刺激，半导体迎来久违反弹。由于自身高弹性、强贝塔属性本身就是市场的人气板块，再加之半导体行业景气度已处于历史底部区间，在海内外经济逐步企稳的背景下市场对其存在困境反转的预期炒作。预计若本轮科技股反弹行情能够得以持续的话，半导体仍将在后续反复活跃，或可重点留意盘中回踩的节点择机低吸。

作为上半年的超级主题，在当前科技股迎来集体反弹的背景下，AI概念股大概率是不会缺席的。消息面上，百度、字节、商汤、中科院旗下紫东太初等企业/机构的大模型将陆续上线。大模型具有极大的进入门槛，大厂大模型研发进度加速推进，随着国产大模型陆续获批上线，AI产业有望进一步实现降本增效，推动应用端商业化进程。因此周四AI方向的依旧值得重点留意。不过需要注意的是，由于AI方向的核心标的此前大多均累积了较深的套牢盘，因此预计本轮小市值的边缘性个股或将取得更佳的弹性。

反弹没有中断，但是动力在减弱，盘面虽然还是涨多跌少，但是整体强度，低于预期。具体表现为涨停数量、以及涨幅大于5%个股数量，相对于上交易日均大幅减少，而跌幅大于5%的个股数量大幅增加。与此同时，量能再次跌破万亿，外资也继续流出，这两个尤为关键。