A股8月31日 成交量连续大幅萎缩，市场重返存量博弈格局

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朋友们晚上好，时间是8月31日星期四。周四共33股涨停，连板股总数8只，9股封板未遂，封板率为78%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股中，业绩增长的我乐家居4板、盛邦安全科创板3板、明阳科技北交所首板，半导体板块庚星股份3板、容大感光创业板首板，减速器概念股中马传动3板，华为产业链的智云股份创业板2板、捷荣技术2板、宏和科技2板，/.太./.麻/.概念+中药的通化金马2板，筹划并购的新诺威创业板首板。周四收涨个股1688只，收跌个股3211只。

截至收盘，沪指跌0.55%，深成指跌0.61%，创业板指跌0.69%。北向资金净卖出42.97亿元，其中沪股通净卖出21.44亿元，深股通净卖出21.52亿元。8月份北向资金累计减仓接近900亿元，单月净卖出额创历史新高。沪深股通周四小幅净卖出，中国平安净买入居首，五粮液净卖出居首。板块主力资金方面，所有板块主力资金全部净流出。期指持仓方面，IF期指主力合约多头加仓数量大于空头。龙虎榜方面，新诺威获机构买入超亿元，中贝通信获机构买入超7000万，城建发展遭机构卖出1.78亿，次新股波长光电、司南导航均获量化席位买入。沪深股通两市前十大成交中净买入个股居多，自8月10日以来首次出现净买入个股居多的情况。买入方面，中国平安净买入居首，比亚迪、贵州茅台净买入分居二、三位。净卖出方面，五粮液净卖出居首，三七互娱、招商银行净卖出分居二、三位。

龙虎榜机构活跃度一般，买入方面，维生素概念股新诺威获机构买入超亿元；两只次新股锴威特和波长光电均获机构买入；英伟达概念股中贝通信获机构买入超7000万，该股连续获机构买入。卖出方面，多只地产股遭机构卖出，其中城建发展遭机构卖出1.78亿，渝开发遭机构卖出超4000万。一线游资活跃度一般，个股买卖金额均较小。光刻胶概念股容大感光获一家游资席位买入超3000万。量化资金方面，中贝通信获一家量化席位买入超7000万一家量化席位做T；次新股波长光电、司南导航均获量化席位买入。

周四指数往下去踩3110区域，强支撑在3093-3110区域附近，目前最低点暂时试了3113点。下午开始指数开始往回拉，周四收星，那么，小周期将会发生变盘性质，后面就看指数是否能突破3176这个位置了，只要能过去那么可能3053就是大底。如果不行，下个时间点在9月8日左右，可能才会出个与3053相近的双底，那么可能底部在3026-3045之间。

这里提前给大家做个预期，是不是这么走不一定，但如果是的话，诸位战友只需要明白是在做双底即可，不用害怕，因为策略实际上只有一个: 因为基本面上国/家已经明牌了，那么多的政策不是让市场跌的，再加上美元兑RMB在构筑周线双顶，大趋势上RMB会回到6.4区域，这是一信号。

大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。周四也是本月最后一个交易日，本月沪指跌超5%，创业板指跌6%。盘面上，芯片股延续反弹之势，光刻胶方向领涨，容大感光、格林达、晶方科技涨停。科创板次新股持续活跃，盛邦安全20CM3连板，清越科技涨停。医药股午后拉升，中药方向领涨，大理药业、龙津药业、华森制药等涨停。下跌方面，地产股集体调整，中华企业、首开股份等跌停。总体上个股跌多涨少，两市超3200只个股下跌。沪深两市周四成交额8292亿，较上个交易日缩量1551亿，成交量连续大幅萎缩。板块方面，光刻胶、/Chip/let/、中药、医药商业等板块涨幅居前，房地产、证券、新型城镇化、互联网金融等板块跌幅居前。

芯片产业链周四继续得到资金挖掘，光刻胶以及先进封装等细分展开补涨，庚星股份3连板，容大感光、格林达、晶方科技、常青科技等纷纷涨停。电子材料咨询公司TECHCET预计，全球光刻胶市场将在2024年实现反弹，增长7%，总额达到25.7亿美元。2025年，KrF/ArF光刻胶市场规模分别为9.07/10.72亿美元。此外，据TrendForce及台媒援引摩根士丹利报告，英伟达认为台积电的CoWoS产能不会限制下一季度H100的出货量，预计明年每个季度的供应量都会增加。台积电正在着手将急单的CoWoS价格提高20%，这也暗示着，困扰整个产业链已久的CoWoS产能瓶颈有望得到缓解。

从市场角度而言，半导体作为人气板块，在本轮科技反弹行情落下帷幕之前仍有望反复活跃。但需注意的是，从当前半导体领涨方向与个股来看，多以短线题材标的为主，仍缺乏一个领涨中军型的个股。另一方面，由于半导体产业链容量较大，每日的领涨侧重也会有所不同，一味追涨的话不仅难以获得超额收益，还可能会承受补跌的风险。因此仍想参与的话，耐心等其分歧回踩后再寻低吸套利的机会为宜。

近期华为新款手机发布，市场对半导体领域需求回暖表现积极，此外，算力等AI核心领域需求的持续高涨，也对半导体相关产业链预期形成扭转，因此光刻胶、先进封装、甚至半导体掩膜版等细分已经得到资金不同程度的追捧。

华为产业链同样延续上交易日强势，智云股份、捷荣技术、宏和科技实现2连板，中富电路、华映科技涨停。周四华为产业链的活跃进一步蔓延到面板产业链以及PCB等细分领域，消费电子整体情绪被有效提升，例如部分苹果MR概念股盘中亦有异动表现。因此，在华为产业链利好消化较为充分后，关注苹果新品发布之前相关产业链能否获得轮动机会。