A股9月22日 要思考未来熊转牛时，哪些板块最容易领先走出

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市场信息：国/家发改委、体育总局联合召开会议，部署推进体育公园建设工作；商务部已批准了符合规定的若干镓、锗相关物项的出口申请；商务部将推动出台支持汽车后市场发展等一批的政策举措；商务部将推动即时零售、直播电商、社交电商等消费新业态新模式健康发展；我国将尽快启动智能网联汽车准入和上路通行试点（涉经纬恒润、中国汽研、力源信息、高鸿股份等）；中国超四成乘用车新车具备组合辅助驾驶功能；大飞机地面动力学试验平台试验取得圆满成功；五大方向推动预制菜产业标准化进程（涉得利斯、双塔食品等）；国内已发布直播电商领域各项标准共计50项；吉林一号高分04B星发射失利；京津冀燃料电池汽车示范城市群用氢行驶车均里程超2万公里；我国科学家制备出全分散微球材料，可从废水中回收染料；国产猫用疫苗正式实现零的突破，一针防三病；广东省猪粮比价进入过度下跌三级预警区间；华为云在华为全联接大会2023上发布盘古汽车大模型，覆盖了汽车设计、生产、营销、研发等业务场景；气氟碳化物受到配额总量限制（涉三美股份、永和股份等）；AI计算算力成为数据中心发展最大驱动力，算力租赁需求突出（涉润建股份、中贝通信等）。

上交易日没有公司发布减持公告；科前生物、中天火箭将迎来超七成以上解禁；广东省猪粮比价进入过度下跌三级预警区间；二连板精伦电子公告，公司和华为没有业务往来；广州多区放开限购，有业主欲降价卖房促成交；南大光电25吨/年的ArF光刻胶产线尚未规模量产；美股三大指数收盘均跌逾1%，大型科技股普跌。

经过7月份的大幅上涨后，国内生猪市场价格自8月开始震荡下行，生猪期货主力合约较前期高点已录得超6%跌幅，现货市场生猪出栏均价也已临近16元/公斤关口。中秋、国庆双节临近，肉类消费需求表现却未及预期。行业分析人士根据此前能繁母猪存栏情况测算，加之二育压栏影响，10月份市场供给量或较为充足，生猪价格难有偏强走势。

美股三大指数集体收跌，道指下跌1.08%，标普500指数跌1.64%，纳指跌1.82%。大型科技股普跌，亚马逊跌超4%，特斯拉、英伟达、谷歌跌超2%，Meta跌超1%，苹果、奈飞、微软小幅下跌。能源股普遍下跌，西方石油跌超2%，埃克森美孚、康菲石油、斯伦贝谢跌逾1%，雪佛龙小幅下跌。Arm收跌1.42%，报52.16美元，盘中一度破发。

热门中概股普跌，纳斯达克中国金/龙.指数跌1.90%。蔚来、富途控股跌超4%，哔哩哔哩跌超3%，小鹏汽车、拼多多、百度跌超2%，阿里巴巴、京东、网易、满帮、腾讯音乐、微博跌超1%，理想汽车、爱奇艺小幅下跌。唯品会小幅上涨。

近期政策密集出台，不但体现出稳经济的坚定决心，而且显示出了政策层面的切实性和可行性，有利于外资对我国经济预期的信心修复。8月社融、信贷、工业增加值、投资和社零等指标均好于预期，积极信号开始逐步显现。9月15日央行降准25BP，进一步释放长期资金支持实体经济，经济底已经临近。虽然美债和美元或仍将一段时间处于高位，不过随着央行上调宏观审慎调节参数，调降外汇存款准备金率等，叠加中国经济预期好转，人民币汇率已经企稳，压力最大的阶段已经过去。

历史上长周期调整后的重要底部区域，均有密集的支持实体经济和资本市场的政策出台，但市场预期和情绪的扭转往往相对滞后，进而形成阶段性的“磨底期”。伴随着政策层面积极化解当前主要矛盾、企业盈利底部逐渐显现，估值、情绪和投资者行为进一步呈现偏底部特征，对于后续市场表现不必悲观。

后市展望：上证指数继续调整回补缺口，十一长假前的低迷行情仍在持续，节前市场大资金参与意愿不强，短期还是应以回避为主，同时也要思考未来熊转牛时，哪些板块最容易领先走出，从近期的市场活跃度看，创新药、光刻机、白酒、传媒等未来机会略大些，可适当留意相关品种。