?更加倾向于去做较大分歧后的博弈

证券信息：证/监/会调整优化融券相关制度，将融券保证金比例由不得低于50%上调至80%，取消上市公司高管及核心员工通过参与战略配售设立的专项资产管理计划出借，适度限制其他战略投资者在上市初期的出借方式和比例；证/监/会已接收菜鸟拟在香港上市的备案材料；中富转债申购日；深交所同意5家保险资产管理公司试点开展ABS及REITs业务；证/监/会同意短纤等六个商品期权注册；前三季度86家百亿私募平均收益1.44%；私募再掀注销潮，单月注销246家创新高。

环球信息：上周五美股震荡，道指上涨0.12%，纳指下跌1.23%，标普下跌0.5%，欧洲主要国家股市收低。纽约原油期货上涨4.78美元，涨幅为5.8%，收于每桶87.69美元；纽约黄金期货上涨58.5美元，涨幅为3.1%，收于每盎司1941.5美元。M国发力氢能源，500亿美元建清洁氢气中心（涉恒华科技、恒勃股份等）；日本将把MLCC等列入重要物资（涉三环集团、风华高科等）；佳能宣布启动FPA-1200NZ2c纳米压印半导体制造设备（涉汇创达、利和兴等）；脑机接口实现意念通话（涉创新医疗、三博脑科等）；特斯拉官网放出人形机器人生产主管的招聘（涉宜安科技、昊志机电等）。

央行：9月份，人民币贷款增加2.31万亿元，同比少增1764亿元；9月末，广义货币（M2）余额289.67万亿元，同比增长10.3%；9月份社会融资规模增量为4.12万亿元，比上年同期多5638亿元。

目前?是?超出预期的抱团行情；盘面的核心是从捷荣技术到赛力斯发酵出来的二波。辨识度高标完成了轮动二波新高，例如比较有代表性的就是通化金马、华力创?通?、张江高科?等等。欧菲光作为低位补涨的地位高于圣龙股份。

目前?盘面的核心是赛力斯为首的流动性大票。今天如果圣龙股份?一字，能否去做华为汽车低位的发酵，还是要重视赛力斯的反馈。赛力斯为首的抱团大票，今天明牌分歧。如果还能锁量，这种超预期甚至超认知的情况就先不做讨论了，除了头铁想不到太多办法。

如果流动性大票良性分歧，资金可能会选择做抱团大票的轮动领涨，轮动的目标大概率首选华力创?通?和张江高科，不仅是容量，还是对赛力斯大阴线隔日反包的模仿。这种情况下，同题材同周期个股对于二波新高的模仿中，还会有一些日内弹性选择。比如说菲菱科思、利和兴这些华为概念个股，都有新高预期。

此外，还有一个值得关注的方向，就是一直关注的算力方向。恒为科技今天如果高开上冲，要提防场内对手盘的动向，低开震荡反而更安全。对于这一方向，在恒为科技?维持震荡的基础上，现阶段关注其它个股的轮动领涨可能更有性价比。比如说上?周五反包的翠微股份?，比如说中贝通讯?、莲花健康?、超讯通信?和利通，这一些都维持着不错的图形。这一思路也适用于医药（减肥药）方向。现有趋势的加强，可以关注翰宇药业和双鹭药业，低位轮动关注金凯生科。

说完良性分歧，再说大分歧的情况。如果抱团核心大分歧，在早盘首先应该规避所有华为和减肥药个股。待分歧经过大幅度释放之后，盘面上值得博弈的是捷荣技术和华力创通的深水低吸，这两个是行情的开辟者。这里，由于医药的题材节奏在上周和华为线趋同，所以大分歧后有反弹修复的节点大致也会同步，可以考虑做一些卡节点个股的配置。

?个人今天?更加倾向于去做较大分歧后的博弈。如果只是良性分歧下的轮动博弈，还要考虑市场的流动性水平。毕竟，外围大事件已经开始有走坏的苗头。出于对地缘风险的担忧，很难期待市场在这个时候会有增量。而如果是存量博弈，就大票的吸金能力来说，能够维持多久不太能过于乐观。在指数转势之前，华为和减肥药的主线地位很难改变。要做也能做，无非是调整节奏，找到自己的角度切入到行情中去。