A股11月11日 高位退潮还在继续，或许还有更糟糕的时刻

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朋友们晚上好，时间是11月11日星期六。周五共33股涨停，连板股总数9只，17股封板未遂，封板率为66%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股中，短剧概念股天威视讯7板，芯片产业链的文一科技19天11板、亚翔集成11天7板、皇庭国际4板、 至正股份3天2板，拟投资CPO产业的豪美新材4板，阿尔茨海默病检测的西陇科学3板，汽车产业链的远程股份4天3板、东安动力2板、统一股份2板，热泵概念股迪贝电气2板。周五收涨个股2073只，收跌个股2745只。

截至收盘，沪指跌0.47%，深成指跌0.53%，创业板指跌0.65%。北向资金全天净卖出48.64亿元，其中沪股通净卖出33.15亿元，深股通净卖出15.49亿元。沪深股通周五小幅净卖出，江淮汽车净买入居首，比亚迪净卖出居首。板块主力资金方面，军工板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，IM合约空头加仓数量明显大于多头。龙虎榜方面，文一科技获机构买入超亿元，获两家游资席位买入，遭一家游资席位卖出1.26亿；一心堂遭机构激烈博弈；三超新材获两家一线游资席位买入。沪深股通两市前十大成交中净卖出个股居多。买入方面，大跌的江淮汽车和赛力斯净买入分居前两位，其余个股净买入均未超过亿元。净卖出方面，比亚迪净卖出居首，大涨的歌尔股份净卖出居第二位，长安汽车净卖出居第三位，北向资金对不同汽车股的态度出现分歧。

龙虎榜机构活跃度明显下降。买入方面，Chiplet概念股文一科技获机构买入超亿元；阿尔兹海默概念股通化金马获机构买入超6000万。卖出方面，医药电商概念股一心堂遭机构激烈博弈；光刻机概念股富乐德遭机构卖出超5000万。一线游资活跃度一般，国泰君安三亚迎宾路营业部席位买入力源信息和天元智能两只个股，两股买入金额均超亿元；文一科技获两家游资席位买入，遭一家游资席位卖出1.26亿；三超新材获两家一线游资席位买入。量化资金活跃度有所提升，富乐德、东莞控股、西陇科学均获一家量化席位买入超4000万。

早盘跳水的原因，可能有以下四个：第一，隔夜美股大跳水，M联.储主席最新表示，如果需要，M联.储将进一步加息，以达到将通货膨胀降至2%的长期目标。第二，有不少网友在提A股的双11魔咒，不过最近两年的11月11日，上证指数都是大涨的。

第三，这两天，名字含“龙”“凤凰”的题材股，以赛力斯为代表的强趋势股，相继出现调整，赛力斯上午下跌7.14%，一度跌超9%，成交额为79.1亿元，居A股第一。场内活跃资金心态多少趋于防守。第四，A股连续反弹，已来到前期平台下沿位置，在没有外力刺激下，遇阻回落也属正常。

大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。盘面上，燃气股集体走强，东方环宇、德龙汇能涨停。医药商业概念股震荡走强，一心堂涨停。存储芯片概念股开盘冲高，力源信息、好上好涨停。煤炭、电力股尾盘异动，云煤能源涨停。下跌方面，算力概念股展开调整，思特奇跌超10%，真视通跌停。此外高位股继续大跌，龙溪股份、龙版传媒均连续跌停，海立股份、天普股份盘中上演“天地板”。总体上个股跌多涨少，两市超2700只个股下跌。沪深两市周五成交额8274亿，较上个交易日缩量1351亿。板块方面，燃气、医药商业、煤炭、存储芯片等板块涨幅居前，算力、BC电池、传媒、鸿蒙概念等板块跌幅居前。

“龙字辈”股票炒作大面积熄火，不少个股封死跌停板，投机资金开始撤退。“龙字辈”股票炒作本就无厘头，刀口舔血的投资本就难做，一旦市场情绪生变，炒作热情一旦出现退潮的苗头，造成“多杀多”，封死跌停板也就成了正常的事情。

半导体产业链成为近期情绪退潮期中硕果仅存的强势板块，文一科技、亚翔集成、皇庭国际、西陇科学、至正股份、好上好、力源信息等涨停。消息面上，业内消息人士称，存储厂商近期严格控制出货，下游内存模块厂几乎抢不到货，NAND晶圆的报价频率从此前的逐季报价，缩短至如今的逐日报价。此外三星为了加强和英特尔、台积电的竞争，近日介绍了下一代（2.3D）半导体封装技术，可用于封装AI芯片等高性能半导体。据介绍，这种封装技术在不牺牲性能的情况下，可使成本降低22%。

目前存储芯片和先进封装两大方向仍是维系半导体板块行情的核心，前者代表的是消费电子、算力等需求对行业景气度的持续影响。手机、电脑等需求开始带动内存条和闪存晶圆的持续去库存，此外随着英伟达通过改良版算力卡恢复供货后，也将带动HBM存储用量的进一步增长。而中芯国际前三季度财报中进一步上调其资本开支，对先进封装等领域的材料和设备端需求的增长提供进一步指引。不过光刻机概念的海立股份盘中走出天地板，不排除半导体方向在连续高热度后出现短期情绪波动。但分歧释放过后，关注板块内表现落后的低估值容量票能否得到主流资金的回补。