A股6月26日 .市场不是第一次出现暴跌也不会是最后一次

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两市共925只个股上涨，4194只个股下跌。究其原因，还是因为AI毁了家庭！两大波调整都是减持和离婚惹得祸，A股人工智能概念炒出了一波离婚潮，前有三六零周鸿祎的90亿分手费，后有昆仑万维实控人前妻减持“补贴”公司。6月20号，AI龙头昆仑万维发布公告称：李琼计划减持不超过3%的股份，为支持公司AIGC业务长期发展，还将减持股份税后所得的50%以上的金额借给公司。

监管已经向昆仑万维下发关注函，问询是否存在借助市场热点操纵股价配合李琼减持的情形，昆仑万维尚未作出回应。有评论称，无论是360还是昆仑万维，都证明了一件事情：AI大模型经不起前期的考验。

AI高位股延续退潮，昆仑万维、寒武纪双双跌超12%，三六零、金桥信息、天地在线、剑桥科技等超10股跌停，科大讯飞、浪潮信息、拓维信息等人气标的同样跌超6%。在连续两日的放量下跌后，高位人气也出现了较为明显破位疑虑。截至周一收盘，可以看到相关个股尚未出现明显的止跌企稳信号，明日或存在着惯性下杀的可能。不过较好的是，由于此前资金的高度介入，并且在连续的高角度下杀后，短期风险也得以集中释放，明后两日或存在着修复的预期，届时资金回流的强度偏关键，一旦呈现出弱修复的态势，本轮AI行情或将大概率走向终结，届时，仍需进一步留意AI方向回撤风险。

此外，随着指数的持续调整，市场的投资风格或从此前的主线板块的趋势抱团，重新回归到纯粹短线炒作之中，因此后续连板股方向的短线博弈机会同样值得留意。

进入盛夏，各地地表温度屡创新高用电量也是迅猛增加，天然气价格也是开始上涨，无论是电力也好天然气也好都是能源价格的明牌逻辑，但在这种背景里就是管用，一方面AI深度回调导致炒无可炒就只能炒这些了，无论是什么，只要位置没有很高就依然有炒作的空间，而位置太高了就注定随时有回调的风险，无论它叫什么名字。AI还有没有下一波行情要看两点：一是有没有大级别事件的刺激，二是弹性强度一定要和之前一样强，只能更强不能更弱。

技术上看，上证指数全天一波三折，收盘再度走低，接近全天最低价进行收盘。日线级别上维持连阴格局，不过成交量表现看形成连阴非梯量，同时急杀也由于存在外部情绪的扰动，短期也存在修复预期。只不过形态上并未呈现止跌企稳格局，因此建议还要多一份观察。创业板指收录十字星，说明多空双方分歧比较大，好在成交量并未显着放大，说明恐慌性抛压尚且不大。不过也同时反映上攻中资金追高意愿低迷。科创50盘中一度强势，但最终跟随指数调整，独立性缺失，接下来注意1000整数关口的支撑力量。（现在盘面用逻辑与技术分析了效果不大，只能说是市场情绪的持续宣泄）

再看下题材个股机会：1、人工智能，周末看很多人在讨论该方向，这波是由昆仑万维的减持风波带的，真的是搅屎棍了，苦了高位站岗的朋友，人工智能方向下个阶段就看他的止跌情绪。换句话说他连跌2天跌了30%+，明天可关注其承接，我不是说去抄底，我没兴趣，只是一个止跌的风向标。然后去筛选这轮下跌后还能保持强趋势的个股。

科大讯飞，若是后期他股价是否能在20日线获得止跌企稳也不妨碍去做个反弹，当然，肯定不止他一个，我只是举一个例子，若还想再入该选什么样的。上方提到的人民日报说的重视通用人工智能发展，相信该方向不会直接A下去，高位被套的抓住调整后的机会尽快做出成本优势出来。

数字AI的多个一级主线延续端午假期前的大跌，周一互联网、软件、IT设备、传媒娱乐指数跌幅均超过5%。我们认为，一季度以来数字AI的总龙头集中在算力、光模块方向，而随着端午假期前这两个细分方向龙头个股转向上涨放缓，以及相关细分零部件补涨异动，基本上预示着行情要见顶回调。而主流题材的杀跌，在市场情绪、信心相对偏弱的交易环境下，对指数短期表现是有拖累的。

2、CPO概念:已经连续下跌2天，指数没跌多少，但板块内个股前排龙头周一下跌情绪还是很强，预计明天还得先走个分歧。从板块指数看，趋势形态还在，但空头还有待消化。若真的该方向是做头，那么按照其趋势图形来看，也会给反复退场的机会。

3、其他方向:比如中报业绩这里也可以重点关注，每年五六月是业绩的真空期，利于没有业绩支撑但有充足的想象力的板块去炒作。AI在五六月的爆发力也是肉眼可见的，随着要公布业绩来证伪，就开始逐渐的转弱。所以AI的炒作后续也是更加关注业绩方向。

今年高送转的强度异常强，潮流也是一种轮回，后续对高送转要高看一眼，可能会陆续出填权、抢权的牛股，像前面提示的联特科技10转增8股派2元趋势新高，通力科技、德昌股份等填权新高。七月份资金会转向业绩炒作，这一波CPO板块，有很多还是刚刚涉入，后面会逐渐掉队，但是有业绩支撑的，往往会有二波炒作。

配置方面，短期成长为主线，中期看消费，建议关注三条主线：一是顺应新技术、新产业、新趋势的偏成长领域，尤其是人工智能和数字经济等科技成长赛道，下半年半导体产业链有望具备周期反转与技术共振的机会。其中，软件端可继续关注人工智能有望率先实现行业赋能的传媒互联网、办公软件等。二是需求好转或者库存和产能等供给格局改善，具备较大业绩弹性的领域，如白酒、白色家电、珠宝首饰、电网设备和航海装备等。三是股息率高且具备优质现金流的领域，低估值国央企在政策催化下仍有修复空间。

往后看，国内流动性环境将延续宽松，稳经济一揽子政策也将陆续出台，A股结构性机会仍多。三季度而言，待M联储结束加息周期和国内政策效果逐步显现，人民币汇率也有望企稳回升。在一揽子政策预期牵引下市场再次转向“强预期、弱现实”定价，当前TMT+消费的配置抓手已经清晰，消费中重视厄尔尼诺现象下的家电。行至当前点位，A股悲观预期已基本充分计价。当前主要指数的估值点位已基本修复至年初水平，这意味着即使后续政策不及预期，市场进一步下行的空间也将有限。下半年政策空间依然可期，随着政策预期的再起，市场大概率将重新回归到弱复苏行情的结构主线之中。当前“数字经济”拥挤度尚未触及过热水平。短期动荡、消化后，“数字经济”仍将是行情主线。

大晟文化（/非/荐/股/）： 炒作游戏方向，该公司游戏业务主要由全资子公司淘乐网络开发运营，专注于回合制端游与手游，代表作为《桃花源记》。全资子公司中联传动主营影视项目投资及制作，代表作包括期间代表作有《彼岸花》《谁的青春不叛逆》《宣武门》等。